1992(平成4)年、当時隣接していた西津軽郡柏村(現つがる市)にイオン柏ショッピングセンター(現イオンモールつがる柏)が開業しました。これにより、五所川原市民も当然そちらに買い物に行くことになりますが、そうなると今後五所川原市の商業が大幅に衰退すると予想されます。

実際、五所川原市中心部に三つあった地元百貨店のうちの一つ「丸友」がそのあおりを受けて1995(平成7)年に閉店してしまうなど影響が大きく、これに市や市の商業主は大きな危機感を抱きます。対抗として五所川原市にもショッピングセンターを作る計画が持ち上がりました。

結果、市などが出資した第三セクターの五所川原街づくり株式会社が設立され、地元主導のショッピングセンターとしてイオン開業から約5年後の1997(平成9)年に、天然温泉スーパー銭湯エルムの湯など魅力的な施設なども持つ、津軽地方最大規模のショッピングセンターとしてエルムの街は無事開業しました。これにより市外への消費者の流出を抑え込めたのみならず近隣市からの買い物客を獲得するなど大成功を遂げました。

ところが、これによって歯車が大きく狂い始めます。なんとか残っていた二つの地元百貨店の一つ「マルキ飛島」(とびしま)のキーテナントだったイトーヨーカドーを誘致したことでエルムの街に移転ということになり、もってキーテナントを失ったマルキ飛島は廃業してしまったのです。最後に残った地元百貨店の「中三」(なかさん)も集客力が衰え売上が激減したことで、この創業の地だった五所川原店が2006(平成18)年に閉店(その後会社自体も経営破綻)するなど、逆に五所川原市の中心市街地の商業に壊滅的打撃を与えてしまったのでした。

こうなるとエルムの街にはかなりの責任がのしかかることになりますが、良くないことにキーテナントのイトーヨーカドーの撤退が決定しており、今後の動向が注目されます。

エルムの街の周辺は開発が進んでおり、「アクロスプラザ五所川原」「ベニーモール五所川原」という別のショッピングモールや、ホームセンターのコメリパワー五所川原店、野球場のつがる克雪ドームなど大型施設が林立しています。いずれも、開業前は水田などの耕作地でした。